學校沒教的理債觀念（二）不要借錢還債

 

不要借錢還債；不要借錢投資；有債要先還。

 

2004年，年輕人已經過著暗無天日的償債生活兩年，眼看

著再熬三年就可以解脫了。而大環境也在改變著，銀行的

貸款利率隨著政府的政策持續下調。某天，年輕人接到一

通電話，是母親打來的，說是透過朋友介紹，某銀行的襄

理可以用更便宜的利率幫年輕人辦理代償。
 

 

所謂的代償，就是跟甲銀行借錢去還乙銀行的錢。由於年

輕人在2002 年時跟五家銀行貸款的利率比較高，而2004年

貸款的利率比較低，所以這個銀行襄理想要說服年輕人，

跟他們銀行借錢吧，借出來利息低的錢，去償還當年利息

高的貸款所剩下未償還的三年餘額。
 

 

◎代償比較划算嗎？
 

 

當時，年輕人在跳槽後的新電信公司工作，負責通話費率

的計算。由於日常接觸到大量的成本利潤結構資料（他甚

至用Excel 自己建立了一個龐大的財務模型，把各種參數套

進去就可以算出行銷費用的成本結構），對於財務的觀念

也日漸清晰。
 

 

代償比較划算嗎？年輕人半信半疑，以前借的錢利息高，

所以現在借利息低的錢去還，好像有道理。然而，當年借

的是五年貸款，再三年，也就是07年就還完。現在借新的

五年貸款，雖說把以前的舊債還清了，但新債要到09年才

還完，這，前後總計相當於七年貸款。
 

 

五年貸款！七年貸款！年輕人想起當初貸款時看過代辦公

司提供的利率表，印象中記得七年貸款的利率比五年低。

如果記憶正確，那現在借新貸款去還舊貸款，就相當於當

初一開始就借七年代款一樣，利息低是很應該的！很正常

的！並無任何優惠可言！
 

 

2004年的年輕人已經不一樣了，他有工具，有概念。為了

求證，他很快用Excel 算出在下列條件下，哪一種方式是

最划算的：

 

條件一：不借新貸款，剩下三年以9% ~ 13%的高利率持續

還舊貸款。
 

條件二：借新貸款，還舊貸款，利息低至6%，借期為五年。
 

條件三：借新貸款，還舊貸款，但只借三年，但利息會比

借五年高。

 

◎不要借錢還債

 

年輕人很快的得出一個結論。借新貸款去還舊貸款的人是

傻子！優惠並不明顯，只是徒然幫銀行創造銷售業績罷了！

上述三個條件下，只有老老實實採用《條件一》按照原訂

計畫把錢還完才是最聰明的。這個事實震撼了年輕人，因

為他第一次搞懂了利率的把戲是怎麼回事。
 

 

只有一個情況是對年輕人最有利的，就是依照《條件三》

只借三年新貸款去還舊貸款，但是新貸款的利率要比照《

條件二》，這才是真正的划算。然而，銀行何其聰明，這

麼對貸款人優惠的條件是不會存在的，年輕人跟銀行襄理

在電話中確認了這個事實。
 

 

他們相約見面。年輕人把預先準備好的Excel 表格印出來

，
攤在銀行襄理面前逐一解釋為何他們的貸款方案不夠優惠

。襄理很有風度的微笑，然而卻無法反駁精確的數字，他

知道這個生意做不成了。會後，他問年輕人：這張表格可

以給我嗎？年輕人攤攤手，把表格送了他。
 

 

借錢還債是划算的嗎？一定要先算過！
 

 

在解決上述難題後，年輕人又遇到新誘惑。兩年的償還讓

他的手頭比較寬裕，每個月還能存錢。他打算把餘錢累積

起來，例如到20萬台幣，就拿去清償當初借款的五家銀行

其中一家的全部貸款。只要一口氣解決一家，每個月的現

金流就多出來了，這是正確的理債方法。

 
 

然而，在清償之前，錢也只是存在銀行裡生利息。要不要

拿去投資？
 

 

◎不要借錢投資

 

買股票嗎？台灣的股票市場實在看不懂。買基金嗎？聽說

要做長線投資？還是買外匯？完全沒概念。然而，不論怎

麼樣的投資都有人賺錢有人虧錢。關鍵是，年輕人虧得起

嗎？這些錢是他累積起來要還債的，如果他把這些錢拿去

做投資，其實就相當於借錢投資了。
 

 

最終，年輕人選擇了繼續把錢放在銀行，依原訂計畫累積

到足夠清償某家銀行的貸款時，再把錢動用出來還債。每

還掉一筆，每個月的現金流就會增加。投資，會有賺有虧

，而他知道他虧不起。年輕人再度學習到，借錢投資是愚

蠢的，只有使用閒錢投資的人才是聰明的。
 

 

因而，有債要先還，而不是有一點錢就去搞投資！
 

 

從2004年開始，五家銀行的貸款逐一被解決。很幸運的年

輕人在這幾年當中沒有缺手斷腳失掉他的工作。然而，情

況還是很窘困的。當他 2006年砸鍋賣鐵到大陸去工作的時

候，在第一個月薪水還沒領到的青黃不接的情況下，居然

是靠著信用卡預借現金撐過的。
 

 

年輕人是幸運的。他在銀行工作的朋友事後告訴他，大部

分人在借了超額貸款後，遇到現金斷流就開始動用信用卡

預借現金，接下去辦越來越多信用卡應付資金周轉問題，

最後變成卡奴乃至萬劫不復。動用信用卡預借現金應付貸

款，那不就是等於借錢還債？萬萬不可呀！
 

 

回首2002年 9月份所做的那個財務決定，年輕人簡直就是

在玩火！

 

◎這個故事告訴我們。。。（很遺憾，學校為什麼不

教？）
 

 

- 不要借錢還債。借來的新貸款或許可舒緩現金流壓力，

但只是把問題往後丟而已。如果你的現金流正常，沒事

不要要借新款。 
 

- 不要借錢投資。借5%利息的錢去投資預估收益會有 15%

的標的就是財務槓桿。要一輩子冒險成功是很難的，而失

敗只要一次就夠了。
 

- 有債要先還。手上有餘錢就心癢難耐，期待透過投資賺

更多。事實上唯有先拿去還債才是正途，長期會解決你現

金流的問題。
 

- 理債或理財的關鍵：關注現金流！理債的方式要朝向增

大你的現金流的方向走，理財也是一樣，要買入能夠增大

現金流的資產。


以上轉貼欣賞～